Levier élevé en FX : dès combien, et différence avec 25 fois

Le levier élevé consiste à trader avec un multiple important de son propre capital. Il n'existe pas de définition fixe du nombre de fois à partir duquel on parle de levier élevé, mais comme le FX national est plafonné à 25 fois, le terme désigne les multiples supérieurs, en pratique le FX à l'étranger, qui propose de plusieurs centaines à plusieurs milliers de fois.

On croit souvent qu'augmenter le levier fait gonfler les pertes dans la même proportion. En réalité, tant que le volume de trading détenu reste le même, le gain ou la perte liés aux mouvements de prix est identique à 25 fois comme à 1 000 fois. Ce que le levier change, c'est la marge requise pour détenir ce volume.

Cet article présente un tableau de référence des montants négociables selon le capital, le calcul concret de la marge requise, la relation entre le stop out et le zero cut, ainsi que la façon de choisir le levier qui vous convient.

Qu'est-ce que l'effet de levier en FX ?

Le levier est un mécanisme qui utilise vos propres fonds comme garantie pour trader des montants plusieurs fois supérieurs. On l'appelle ainsi parce que, comme le principe du levier mécanique, il évoque l'image de déplacer quelque chose de gros avec une petite force.

Le montant que vous pouvez trader est déterminé par « marge × multiple de levier ». Par exemple, avec 100,000 yens de marge et un levier de 25 fois, vous pouvez trader 2.5 millions de yens. À 100 fois, cela devient 10 millions de yens. Comme on peut passer de gros ordres même avec peu de fonds, les profits sont plus faciles à accroître : c'est le principal avantage du levier.

Le « hairebu » (levier élevé) est l'abréviation japonaise de « high leverage » et désigne une situation où ce multiple est élevé. En FX national, le taux de marge requis pour le FX de gré à gré destiné aux particuliers est fixé uniformément à 4 % ou plus, et le levier est limité à 25 fois au maximum. Il s'agit d'une réglementation introduite après le choc Lehman pour freiner la spéculation excessive. Les courtiers FX à l'étranger, en revanche, ne relèvent pas de la loi japonaise sur les instruments financiers et les bourses et proposent des leviers élevés de plusieurs centaines à plusieurs milliers de fois.

Voici l'écart de montant négociable entre le FX national et le FX à l'étranger

En regardant uniquement les multiples, il est difficile d'imaginer l'écart réel. Nous avons donc préparé un tableau de référence qui met côte à côte, pour chaque niveau de capital, « le montant que l'on peut trader » en FX national et en FX à l'étranger.

Par exemple, avec un capital de 100,000 yens, le FX national permet de trader jusqu'à 2.5 millions de yens, alors que le FX à l'étranger avec un levier de 1,000 fois permet en théorie de trader 100 millions de yens. Comme le volume que l'on peut détenir diffère beaucoup à capital de départ égal, il y a un net avantage en efficacité du capital pour ceux qui veulent commencer avec une petite somme.

Cependant, ce n'est pas parce que l'on peut trader 50 millions de yens avec 50,000 yens que la perte sera elle aussi de 50 millions de yens. Un levier de 1,000 fois est un mécanisme qui permet de détenir une position avec une marge égale à 1/1,000 du montant de la transaction. Le résultat en FX est déterminé par « l'amplitude du mouvement du taux de change × le volume tradé », et à volume égal, le gain ou la perte lié au mouvement de prix est identique, que le levier soit de 25 ou de 1,000 fois.

Par exemple, lorsque 1 dollar = 150 yens, la marge requise pour une transaction de 10,000 unités monétaires (soit 1.5 million de yens) est de 60,000 yens avec le levier de 25 fois du FX national, et en théorie de 1,500 yens avec un levier de 1,000 fois. Ainsi, l'avantage d'un levier élevé est de pouvoir détenir le même volume avec moins de marge. Toutefois, si l'on détient un volume trop important par rapport à ses fonds, même un faible mouvement de prix rend le stop out plus probable ; il est donc indispensable de gérer ses fonds avec une marge de sécurité.

Cependant, il s'agit d'une limite théorique calculée mécaniquement comme « marge × multiple ». Le montant que vous pouvez réellement passer en ordre varie selon la marge requise de chaque paire de devises et la limite de lots maximale de chaque courtier. Et surtout, vous n'avez pas besoin d'utiliser la limite à fond. C'est vous qui décidez du levier avec lequel vous tradez réellement.

Pourquoi le trading à fort effet de levier est réaliste avec le FX à l'étranger

Plus le levier est élevé, plus la part de la perte par rapport à la marge est grande. Lorsque la perte latente dépasse un certain niveau de la marge, un « stop out » se déclenche et clôture les positions de force : les pertes cessent alors de s'aggraver. Avec un levier élevé, l'amplitude de prix nécessaire pour atteindre ce stop out devient plus faible, un point qu'il est bon de connaître à l'avance.

Cela dit, si le trading à fort effet de levier avec le FX à l'étranger est si largement choisi, c'est pour deux raisons : un mécanisme appelé protection contre le solde négatif, et la possibilité d'ajuster soi-même le multiple.

Fonctionnement de la protection contre le solde négatif

La protection contre le solde négatif est un mécanisme par lequel, même si un mouvement brutal du marché provoque une perte supérieure au solde du compte, le courtier prend en charge le montant négatif. La plupart des courtiers FX à l'étranger l'appliquent.

Le FX national ne peut pas adopter ce mécanisme en raison de l'interdiction d'indemniser les pertes prévue par la loi sur les instruments financiers et les bourses ; lorsqu'une perte dépasse le solde du compte, une obligation de déposer la somme manquante, l'« appel de marge », apparaît. Autrement dit, lors d'un mouvement brutal du marché, il existe un risque de supporter une perte supérieure au montant déposé. Avec la protection contre le solde négatif du FX à l'étranger, le solde du compte ne devient jamais négatif : vous n'avez donc pas à craindre de perdre plus que les fonds engagés. C'est cette tranquillité d'esprit qui rend le fort effet de levier facile à utiliser.

Si vous voulez en savoir plus sur le fonctionnement de la protection contre le solde négatif en FX à l'étranger, consultez cet article !

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Comment choisir un levier raisonnable

Ce qui compte avec un levier élevé, c'est que « le multiple maximal n'est pas le multiple que l'on utilise en permanence ». Même avec un compte à 1,000 fois, on peut très bien trader à 1 fois ou à 10 fois. Le multiple auquel vous tradez réellement s'appelle le levier effectif ; c'est un indicateur distinct du levier maximal, qui est la limite supérieure du compte. Plus la limite supérieure est haute, plus vous gagnez en souplesse, par exemple en pouvant commencer avec un lot plus petit et garder de la marge de manœuvre avec les mêmes fonds.

Vous pouvez déterminer le multiple qui vous convient en 3 étapes.

1. Vérifiez le montant de votre capital
2. Déterminez l'amplitude de mouvement de prix que vous pouvez tolérer avec ces fonds
3. Remontez depuis ce que vous pouvez tolérer pour déterminer le multiple et le nombre de lots que vous utiliserez réellement

En raisonnant dans cet ordre, vous pouvez utiliser un levier élevé tout en tradant d'une manière qui reste supportable pour vous. Le FX à l'étranger, qui permet de choisir un multiple élevé, n'est pas « un endroit qui vous impose un multiple dangereux » ; si vous fixez vous-même votre tolérance au risque, c'est une occasion de viser de gros profits.

Pour vérifier la relation entre le multiple et la marge requise avec des chiffres concrets, l'article qui effectue le calcul sur l'or est une bonne référence.

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Les inconvénients du levier élevé et les erreurs fréquentes

Le multiple en lui-même ne change pas le résultat, mais comme il permet de détenir un volume plus important, l'écart de prix avant le stop out se réduit. Voyons cela avec des chiffres concrets.

Calculer le levier effectif

Le levier effectif se calcule ainsi : « montant de la transaction ÷ solde du compte ». Avec un solde de 100,000 yens et l'USD/JPY à 150 yens, détenir 10,000 unités monétaires (soit 1,500,000 yens) donne un levier effectif de 15 fois, 50,000 unités (soit 7,500,000 yens) 75 fois, et 100,000 unités (soit 15,000,000 yens) 150 fois.

Lorsqu'une perte latente apparaît, les fonds propres (equity) diminuent : le levier effectif augmente donc, même avec le même nombre de lots. Par exemple, si vous conservez 10,000 unités monétaires et que la perte latente atteint 50,000 yens, les fonds propres tombent à 50,000 yens, et 1,500,000 yens ÷ 50,000 yens donnent 30 fois.

Comment l'écart de prix avant le stop out varie

Prenons l'achat d'USD/JPY avec un solde de 100,000 yens sur un compte à levier maximal de 1,000 fois. Le seuil de stop out est un niveau de marge de 20 %. L'écart de prix avant le stop out varie selon le volume détenu, comme suit.

• 10,000 unités monétaires (levier effectif de 15 fois) : environ 9.97 yens
• 50,000 unités monétaires (levier effectif de 75 fois) : environ 1.97 yen
• 100,000 unités monétaires (levier effectif de 150 fois) : environ 0.97 yen

Le niveau de marge se calcule ainsi : « fonds propres ÷ marge requise × 100 ». Chez EdgeGraph FX, le stop out se déclenche lorsque le niveau de marge passe sous 20 %. Le seuil de stop out diffère selon les courtiers.

Les erreurs fréquentes avec un levier élevé

La première consiste à engager des lots jusqu'à la limite du compte. Si vous détenez un volume qui déclencherait un stop out après un mouvement contraire de moins de 1 yen, comme les 100,000 unités ci-dessus, vous ne pourrez pas encaisser des mouvements brusques, par exemple juste après une publication de données économiques.

Une autre erreur consiste à augmenter les lots pour se refaire après des pertes. Quand le solde du compte diminue, le levier effectif augmente, et l'écart de prix avant le stop out se réduit encore.

Il faut aussi être prudent si vous ne placez pas de stop loss et laissez le stop out faire le travail. Au moment où le stop out se déclenche à un niveau de marge de 20 %, la plus grande partie de la marge est déjà perdue. Dans l'exemple des 100,000 unités ci-dessus, il ne reste qu'environ 3,000 yens. La protection contre le solde négatif ne s'applique qu'à la part du solde du compte devenue négative, et la marge déposée n'est pas restituée.

Comparaison des leviers des principaux courtiers FX à l'étranger

Lorsqu'on envisage de passer au FX à l'étranger, ce qui préoccupe le plus de monde, c'est « le chiffre du levier » et « la présence ou non de la protection contre le solde négatif ». Avec ces deux axes, nous avons comparé le FX national et les principaux courtiers.

Face aux 25 fois du FX national, les principaux courtiers à l'étranger proposent tous des leviers d'un tout autre ordre de grandeur. XM Trading va jusqu'à 1,000 fois, Exness est illimité après conditions remplies et FXGT monte jusqu'à 2,000 fois selon le type de compte ; la hauteur de la limite supérieure et la répartition des types de comptes diffèrent donc pour chacun. Point commun : tous appliquent la protection contre le solde négatif, une conception qui se prête bien à une approche visant de gros gains à partir d'une petite somme. Notez que les conditions d'application de la protection contre le solde négatif et les limites varient dans les détails selon le courtier et le type de compte ; à l'ouverture d'un compte, il est conseillé de consulter les dernières conditions de chaque société.

Cela dit, EdgeGraph FX est le plus facile à aborder pour ceux qui veulent essayer le fort effet de levier avec une petite somme. Le compte Micro/Standard offre un levier allant jusqu'à 1,000 fois (500 fois pour le compte Pro) avec protection contre le solde négatif, et vous pouvez choisir parmi 3 types de comptes selon votre objectif. Le dépôt minimum n'est que de 1,000 yens, ce qui facilite un démarrage modeste ; le trading se fait sur MT5 et, en cas de doute, vous pouvez consulter le support en japonais disponible 24 heures sur 24. Si vous choisissez non seulement pour la hauteur du multiple mais aussi pour la facilité d'usage globale, c'est-à-dire pouvoir démarrer sereinement avec peu et être assisté en japonais, nous recommandons EdgeGraph FX.

Questions fréquentes

Conclusion

Le levier élevé en FX est un mécanisme qui permet de passer de gros ordres même avec peu de fonds. Le FX national est limité à 25 fois au maximum, mais le FX à l'étranger permet d'utiliser des leviers élevés de plusieurs centaines à plusieurs milliers de fois. Comme le montant visé change considérablement à capital égal, le levier élevé du FX à l'étranger est une option solide pour ceux qui veulent viser gros à partir d'une petite somme.

Si vous gardez en tête que la protection contre le solde négatif est conçue pour que vous ne perdiez pas plus que votre dépôt, que le stop out arrête l'aggravation des pertes à un certain niveau et que vous pouvez ajuster vous-même le multiple, il n'y a pas lieu de craindre excessivement le levier élevé. Commencez par essayer le comportement d'un levier élevé avec une petite somme sur un compte démo EdgeGraph FX. Vous pouvez vous faire la main sans aucun risque. Plus la somme est petite avec un levier élevé, plus un décalage dans le moment d'entrée pèse sur la marge. Utiliser en complément un outil de signaux gratuit disponible sur MT5 facilite la décision d'entrée dans ces situations.

Si vous voulez savoir comment utiliser l'outil de signaux gratuit, consultez cet article !

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