Ratio risque/rendement : définition, calcul et ratio réel après déduction du spread
Même si vous pensez trader avec un « ratio risque/rendement de 1:2 » en plaçant un stop loss et une prise de profit, il arrive que les gains inscrits sur votre compte soient inférieurs à ce que le calcul laissait attendre. L'une des causes de cet écart est que le calcul du ratio n'inclut ni le spread ni les commissions.
Le ratio risque/rendement est le rapport entre le gain visé sur un trade et la perte subie si le trade échoue.
Cet article explique, avec des chiffres sur l'USD/JPY et l'or, comment calculer le ratio risque/rendement et l'espérance de gain, le ratio réel après déduction des coûts, et comment choisir le niveau de prise de profit à partir du graphique.
Table des matières
Qu'est-ce que le ratio risque/rendement ?
Le ratio risque/rendement indique l'ampleur de la distance jusqu'à la prise de profit par rapport à la distance jusqu'au stop loss. On parle aussi de « risk/reward ratio » ou de « ratio risque-gain ».
Avec un stop loss à 30 pips et une prise de profit à 45 pips, le gain est de 1.5 pour une perte de 1, ce qui s'écrit « 1:1.5 ». Un trade où le gain visé est supérieur à la perte acceptée, que l'on appelle « petites pertes, gros gains », est un trade dont le second chiffre est supérieur à 1.
Comment calculer le ratio risque/rendement
Le ratio risque/rendement se calcule en divisant la distance de la prise de profit par celle du stop loss.
Ratio risque/rendement = distance de la prise de profit ÷ distance du stop loss
Par exemple, vous achetez l'USD/JPY à 150.00 yens, avec un stop loss à 149.70 yens et une prise de profit à 150.45 yens. Le calcul est le suivant.
45 pips ÷ 30 pips = 1.5
Le ratio est de 1:1.5. En divisant par les montants au lieu des distances, on obtient le même ratio.
Sur un compte où 1 lot correspond à 100 000 unités de devise, si vous tradez 0.1 lot (10 000 unités), la perte en cas de stop loss est de 3,000 yens et le gain en cas de prise de profit est de 4,500 yens.
Calcul à partir des trades passés
Indépendamment du ratio d'un trade que vous êtes sur le point d'ouvrir, il existe aussi une méthode pour calculer le ratio à partir des résultats de vos trades passés.
Ratio risque/rendement réel = gain moyen ÷ perte moyenne
Si le gain moyen des trades gagnants est de 6,000 yens et la perte moyenne des trades perdants de 4,000 yens, le ratio réel est de 1:1.5.
Même si vous entrez à 1:2 au moment de l'ordre, le ratio réel devient inférieur au ratio prévu si vous clôturez manuellement avant la prise de profit, ou si le stop loss est exécuté à un prix plus défavorable que celui indiqué. Comparez de temps en temps le ratio prévu et le ratio réel.
L'espérance de gain combinée au taux de réussite
Plus le ratio est élevé, plus le résultat peut rester positif même avec un faible taux de réussite. En revanche, plus la prise de profit est éloignée, plus les trades où le prix n'atteint pas la prise de profit et touche le stop loss sont nombreux.
C'est pourquoi la qualité d'un ratio doit être évaluée avec le taux de réussite. Pour comparer les deux ensemble, on utilise l'espérance de gain, qui indique combien un trade rapporte en moyenne.
Espérance de gain = taux de réussite × gain moyen − probabilité de perdre × perte moyenne
Avec un taux de réussite de 40 %, un stop loss à 30 pips et une prise de profit à 45 pips, l'espérance de gain par trade est la suivante.
0.4 × 45 pips − 0.6 × 30 pips = 0 pips
Le ratio est de 1:1.5, mais avec un taux de réussite de 40 %, le résultat est nul. Avec le même stop loss de 30 pips, voici ce que donnent différentes combinaisons de taux de réussite et de ratio.
Espérance de gain par trade selon la combinaison taux de réussite et ratio risque/rendement (stop loss de 30 pips, hors coûts)
| Taux de réussite | Ratio risque/rendement | Espérance de gain par trade |
|---|---|---|
| 55% | 1:1 | +3.0 pips |
| 40% | 1:1.5 | 0 pips |
| 35% | 1:2 | +1.5 pips |
Parmi ces trois cas, c'est la combinaison au ratio le plus faible, 1:1 avec un taux de réussite de 55 %, qui offre la plus grande espérance de gain.
Le ratio baisse une fois le spread déduit
Les calculs précédents n'incluent ni le spread ni les commissions de trading. Dans les gains et pertes réels, les gains diminuent et les pertes augmentent du montant des coûts.
Distance sur le graphique et spread
Les bougies du graphique MT5 sont affichées au prix de vente (Bid). En revanche, un ordre d'achat est exécuté au prix d'achat (Ask) ; dès l'entrée, la position démarre donc avec une perte latente égale au spread.
Prenons un achat où vous placez le stop loss légèrement sous le plus bas du graphique et la prise de profit juste avant le plus haut, puis mesurez ces distances sur le graphique. Sur l'USD/JPY, avec un stop loss de 30 pips et une prise de profit de 45 pips sur le graphique, et un spread de 2 pips, les gains et pertes réels sont les suivants.
Perte = 30 pips + 2 pips = 32 pips
Gain = 45 pips − 2 pips = 43 pips
Le ratio réel est d'environ 1:1.34, inférieur au 1:1.5 du graphique.
Le taux de réussite qui ramène le résultat à zéro doit lui aussi être recalculé avec les distances incluant les coûts.
Taux de réussite à l'équilibre = distance du stop loss ÷ (distance du stop loss + distance de la prise de profit)
32 pips ÷ (32 pips + 43 pips) ≈ 42.7 %
Sans les coûts, ce taux est de 40 % ; pour le même trade, il faut donc un taux de réussite supérieur d'environ 2.7 points. Si le taux de réussite reste à 40 %, l'espérance de gain par trade passe de 0 pips à −2 pips.
Pour une vente, la prise de profit et le stop loss sont déclenchés sur l'Ask, ce qui demande de l'attention dans le placement des ordres. Le placement des ordres de vente est expliqué dans la section sur la prise de profit.
Plus la distance est courte, plus l'impact est grand
Le spread s'applique quelle que soit la distance du stop loss ou de la prise de profit ; plus la distance est courte, plus l'impact sur le ratio est grand. Voici une comparaison de trades qui sont tous à 1:2 sur le graphique, avec un spread de 2 pips.
Ratio risque/rendement réel d'un trade à 1:2 sur le graphique, avec un spread de 2 pips
| Stop loss et prise de profit sur le graphique | Ratio risque/rendement réel | Taux de réussite à l'équilibre |
|---|---|---|
| 5 pips · 10 pips | environ 1:1.1 | environ 46.7% |
| 10 pips · 20 pips | 1:1.5 | 40.0% |
| 20 pips · 40 pips | environ 1:1.7 | environ 36.7% |
| 50 pips · 100 pips | environ 1:1.9 | environ 34.7% |
Sans les coûts, le taux de réussite à l'équilibre d'un trade à 1:2 est de 33.3 %. Pour un trade avec un stop loss de 5 pips et une prise de profit de 10 pips, le taux de réussite nécessaire augmente de plus de 13 points par rapport à ce niveau.
L'ampleur du spread varie selon le courtier, le type de compte et l'heure. Pour les trades à courte distance, ajoutez le spread du moment dans votre calcul avant de passer l'ordre.
Calcul pour un compte avec commissions
Sur un compte où des commissions de trading s'ajoutent au spread, convertissez la commission en pips et ajoutez-la au spread.
Si vous tradez 1 lot (100 000 unités) d'USD/JPY, un mouvement de 1 pip fait varier le résultat de 1,000 yens. Avec une commission de 6 dollars par lot en aller-retour, soit 900 yens à 150 yens pour 1 dollar, la conversion en pips est la suivante.
6 dollars × 150 yens ÷ 1,000 yens = 0.9 pips
Si le spread est de 0.6 pip, le total des coûts se calcule comme 1.5 pips.
Calcul sur l'or
Sur l'or (XAUUSD), les distances se comptent en dollars. Sur un compte où 1 lot correspond à 100 onces, un mouvement de 1 dollar fait varier de 100 dollars le résultat d'un lot.
Pour un achat avec un stop loss de 5 dollars et une prise de profit de 10 dollars sur le graphique, et un spread de 0.4 dollar, les gains et pertes réels sont les suivants.
Perte = 5 dollars + 0.4 dollar = 5.4 dollars
Gain = 10 dollars − 0.4 dollar = 9.6 dollars
Le ratio réel est d'environ 1:1.8 et le taux de réussite à l'équilibre de 36 %. Avec 0.01 lot (1 once), la perte en cas de stop loss est de 5.4 dollars, soit 810 yens à 150 yens pour 1 dollar.
L'or est un instrument dont les mouvements sont plus amples que ceux de l'USD/JPY, et dont les distances de stop loss et de prise de profit tendent à être plus larges. Toutefois, le spread peut aussi s'élargir autour de la publication d'indicateurs économiques, par exemple ; calculez donc avec le spread du moment.
Si vous voulez connaître la marge requise et les repères de taille de lot pour trader l'or, consultez l'article ci-dessous !
Le ratio en cas de glissement du stop loss
Un stop loss de type ordre stop n'est pas toujours exécuté exactement au prix indiqué. Lorsque le prix saute, comme juste après la publication d'un indicateur économique, l'exécution peut se faire à un prix plus défavorable que celui indiqué.
Dans un trade avec un stop loss de 30 pips et une prise de profit de 45 pips, si le stop loss glisse de 10 pips, la perte de ce trade est de 40 pips. Un seul glissement peut ainsi causer une perte proche du gain d'une prise de profit.
Si vous gardez une position à travers l'heure d'une publication, il est préférable de fixer la taille de lot en tenant compte de la perte en cas de glissement.
Comment placer la prise de profit
Il existe aussi une méthode qui consiste à fixer d'abord le ratio et à placer la prise de profit à deux fois la distance du stop loss. Dans ce cas également, vérifiez sur le graphique que le prix de la prise de profit semble atteignable.
Placer avant le dernier plus haut ou plus bas
Pour un achat, placez la prise de profit légèrement avant le dernier plus haut situé au-dessus. Aux abords du dernier plus haut, les ordres de vente ont tendance à apparaître et le prix peut être repoussé.
Si vous la placez exactement sur le plus haut, le prix peut repartir à la baisse alors qu'il ne lui manquait que quelques pips. Les prix ronds comme 150.00 yens sont eux aussi des niveaux où le prix s'arrête facilement.
La prise de profit d'une vente se déclenche sur l'Ask
Une position de vente est clôturée à l'Ask ; la prise de profit et le stop loss sont donc déclenchés sur l'Ask. Le graphique affichant le Bid, si vous placez la prise de profit exactement sur la ligne de support, la position peut ne pas être clôturée même si le prix touche la ligne sur le graphique.
Avec un spread de 2 pips, placez la prise de profit d'une vente au moins 2 pips au-dessus de la ligne du graphique. À l'inverse, le stop loss d'une vente a tendance à être déclenché avant que le prix atteigne le plus haut du graphique ; placez-le donc à une distance du plus haut supérieure au spread.
Sur MT5, vous pouvez afficher la ligne Ask dans les propriétés du graphique. Pour passer un ordre de vente, afficher la ligne Ask facilite la vérification des positions.
Vérifier avec l'ATR que la distance est atteignable
Une fois la prise de profit fixée, vérifiez que sa distance est atteignable avec les mouvements habituels du prix. L'ATR est un indicateur qui affiche l'amplitude moyenne des mouvements du prix sur une période donnée.
Par exemple, si l'ATR en bougies d'1 heure est de 12 pips et que vous placez la prise de profit à 48 pips, il faut que quatre bougies d'1 heure évoluent toutes dans la même direction pour l'atteindre.
Si vous comptez clôturer dans la journée, il est préférable de consulter aussi l'ATR journalier pour vérifier que la distance de la prise de profit reste dans l'amplitude d'une journée.
Renoncer aux trades dont le ratio est insuffisant
Une fois le stop loss et la prise de profit fixés d'après le graphique, calculez le ratio et renoncez aux trades inférieurs au seuil que vous vous êtes fixé. Éloigner seulement la prise de profit pour augmenter le ratio ne fait qu'augmenter le nombre de trades où le prix n'atteint pas la prise de profit.
Fixez le seuil d'après le ratio réel, coûts déduits. Si votre critère est « au moins 1:1.5 en réel », un trade à 1:2 sur le graphique avec un stop loss de 10 pips et une prise de profit de 20 pips atteint exactement ce seuil avec un spread de 2 pips.
Quand on rapproche le stop loss pour augmenter le ratio
Rapprocher le stop loss sans toucher à la prise de profit augmente aussi le ratio. Si vous réduisez le stop loss de 30 pips à 10 pips, un trade avec une prise de profit de 45 pips passe à 1:4.5 sur le graphique.
Cependant, avec un spread de 2 pips, la perte est de 12 pips et le gain de 43 pips, soit un ratio réel d'environ 1:3.6. Plus la distance est courte, plus l'impact du spread est grand.
De plus, si le stop loss entre dans l'amplitude des mouvements habituels, le nombre de fois où il est touché par une simple mèche augmente. Ne déplacez pas le stop loss du prix auquel vous jugez votre prévision infirmée, et ajustez le ratio par la position de la prise de profit et par votre seuil de renoncement.
Une clôture partielle modifie le ratio
Il existe aussi une méthode qui consiste à clôturer une partie de la position lorsqu'un gain latent apparaît, puis à déplacer le stop loss du reste au prix d'entrée. Dans ce cas, le ratio de l'ensemble du trade change.
Par exemple, sur un compte où 1 lot correspond à 100 000 unités, vous achetez 0.2 lot d'USD/JPY avec un stop loss de 30 pips et une prise de profit de 60 pips, soit 1:2. En cas de stop loss, la perte est de 6,000 yens.
Lorsque le gain latent atteint 30 pips, vous clôturez la moitié, soit 0.1 lot, ce qui verrouille un gain de 3,000 yens. Pour les 0.1 lot restants, vous déplacez le stop loss au prix d'entrée.
Si le reste atteint la prise de profit, les gains sont de 3,000 yens et 6,000 yens, soit 9,000 yens au total. Le ratio est de 9,000 yens ÷ 6,000 yens, soit 1:1.5, inférieur au 1:2 obtenu en conservant toute la position.
En revanche, même si le reste revient au prix d'entrée, le gain de 3,000 yens est conservé. Ces montants s'entendent hors coûts ; en pratique, raisonnez en déduisant le spread.
Si vous voulez connaître la procédure pour clôturer partiellement une position et déplacer un stop loss sur MT5, consultez l'article ci-dessous !
Calculer le ratio avec EdgeGraph FX
Les comptes d'EdgeGraph FX sont libellés en yens ; les gains et pertes des trades clôturés sont donc eux aussi enregistrés en yens. Vous pouvez calculer directement le ratio réel à partir des montants des trades gagnants et perdants.
Le spread est variable et change selon le marché ; il diffère selon l'instrument et le type de compte. Le spread de chaque instrument est publié sur la page « Paires de devises et écarts » du site officiel ; calculez avec les chiffres de l'instrument que vous tradez.
Les comptes Micro et Standard n'ont pas de commission de trading.
En revanche, le compte Pro entraîne une commission de trading de 6 dollars par lot en aller-retour, soit environ 0.9 pip sur l'USD/JPY à 150 yens pour 1 dollar. Pour un calcul sur le compte Pro, ajoutez cette commission au spread.
Le Loss Cut s'applique à un niveau de marge de 20 % pour tous les types de compte et ne remplace pas un stop loss. Pour arrêter la perte au ratio prévu, il faut placer un stop loss par ordre stop sur chaque ordre.
Questions fréquentes
Conclusion
Le ratio risque/rendement se calcule en divisant la distance de la prise de profit par celle du stop loss. Cependant, les gains et pertes réels sont déterminés par le ratio réel après déduction du spread et des commissions ; il est donc important de calculer, avant l'ordre, avec des distances incluant les coûts.
Chez EdgeGraph FX, le spread de chaque instrument et la commission de trading de chaque type de compte sont publiés sur le site officiel. Appliquez les chiffres de l'instrument que vous tradez et calculez votre ratio réel.
Vous pouvez aussi commencer par passer un ordre avec stop loss et prise de profit sur un compte démo, puis calculer le ratio à partir des distances affichées sur MT5.
Avec le compte démo d'EdgeGraph FX, vous pouvez essayer des ordres avec stop loss et prise de profit
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